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期指远月合约持仓量大增 长线资金正布局A股?
【发布时间:2019-09-15】 【作者:admin】

  自2018年12月2日股指期货“松闸”以后1个月内,商场已闪现两大新特性:一是成交量和持仓量均有较大延长,增幅均正在20%支配;二是IF、IC两大期指的远月合约持仓量较此前分明扩大。业内人士体现,三大批和成交量广泛扩大是包管金比率下调、买卖手续费下调及日内买卖手数局部抬高后的平常商场响应;而远月合约持仓量大增很大概是长线资金正在加快结构,机构投资者套保需求晋升所致。

  从成交及持仓看,三大期指较“松闸”前都有分明延长。抉择1月3日买卖数据,相较2018年12月3日(“松闸”后首个买卖日),IF、IH和IC期指总成交量差别扩大了17.6%、10.6%和19.0%,总持仓量也有分明延长,增幅差别是22.4%、22.3%和21.1%。

  期指“松闸”1个月以后,片面珍视对冲战术的私募机构体现,将加倍主动地到场期指买卖。上海申毅投资股份有限公司CEO申毅体现,已提防到期指各合约的挂单扩大了良多,为有各类设备需求、套保需求的投资人供应了更好的买卖机遇,并正在很大水平上消浸了商场冲锋本钱。

  极端值得提防的是,IF、IC期指远月合约持仓量延长明显,截至1月3日收盘,IC下季合约持仓量为23605手,而2018年12月3日IC下季合约的持仓量仅13341手,目前已扩大逾七成。IF下季合约持仓量也延长了近90%,由2018年12月3日11215手增至2019年1月3日的20875手。

  南华期货斟酌员姚永源以为,远月合约持仓延长的重要源由是新增机构资金流入。目前,A股估值较低,机构资金入市主动性较强,但影响股市的不确定性身分较多,需有对冲本领。以是,机构资金正在构修对冲战术入市时,采用了滚动性逐步改良的远月合约,导致远月合约持仓量延长分明。

  从这一角度看,远月合约持仓量延长分明也响应出渔利资金大幅流入的大概性不大。这是因为目前A股估值较低,渔利资金正在此时点重仓做空期指明晰是不明智的。相反,与机构套保盘对应,期指多头预判改日股指上涨,因而采用远月合约,盼望获取更大赚钱空间。